“在海外市場，

盡早實(shí)現(xiàn)國際業(yè)務(wù)占全部收入一半”

2015年的神曲《Are you OK》似乎還在耳邊回響。三年前，小米的海外業(yè)務(wù)就像雷軍的英語一樣被飽受爭議。但現(xiàn)在小米能夠上市，海外業(yè)務(wù)要記上頭等功。

昨天（8月22日）剛剛公布的小米Q2財(cái)報(bào)顯示，國際收入同比增長151.7%至人民幣164億元，占小米總收入的36.3%。

在小米上市之前，雷軍就在公開信中強(qiáng)調(diào)，有三條路徑讓小米通向更廣闊的發(fā)展空間：第一，在智能手機(jī)存量市場，沖入世界三強(qiáng)；第二，進(jìn)行品類拓展；第三，在海外市場，盡早實(shí)現(xiàn)國際業(yè)務(wù)占全部收入一半。

小米上市前發(fā)布的CDR招股書中也顯示，首次IPO所募集資金的40%將用于全球業(yè)務(wù)擴(kuò)張。

三年前的重挫

雷軍在公開信上說：“小米三年前國際化很著急，損失非常慘重”，當(dāng)時都經(jīng)歷了哪些重挫呢？

1、一下子進(jìn)入多個市場

2014年4月，雷軍曾信心百倍地表示，小米將在一年內(nèi)進(jìn)軍印度、俄羅斯、巴西等10個國家，橫跨亞洲、歐洲和美洲，但實(shí)際上小米的互聯(lián)網(wǎng)營銷手法并不是在所有的地區(qū)都適用。目前只有印度市場完全跑了起來，印尼也是到最近才有了不錯的發(fā)展。

當(dāng)時的小米副總裁雨果·巴拉曾重點(diǎn)開拓巴西市場，但除了網(wǎng)上銷售受阻之外，還遇到補(bǔ)貼政策及其他法律問題，小米在宣布進(jìn)軍巴西一年后之后就撤出該市場。

雷軍后來反思道：“全球化急不得，一急里面都是坑，”“全球化要做10年、20年的長期打算，每個市場挨個做。”

2、在印度深陷專利泥潭

2014年12月，愛立信在印度起訴小米專利侵權(quán)，要求“禁止小米在印度市場銷售、推廣、制造及進(jìn)口涉嫌侵犯愛立信專利的相關(guān)產(chǎn)品”。

隨后，小米按照“每臺設(shè)備預(yù)繳100印度盧比于法院提存”的條件，臨時獲得使用高通芯片手機(jī)的繼續(xù)銷售，而對于搭載聯(lián)發(fā)科芯片的手機(jī)則依舊處于“禁售”狀態(tài)。小米在印度的銷量陷入停滯。同一年它開始在印度建廠本地制造手機(jī)。直到2016年，小米在印度的銷量才開始復(fù)蘇。

3、供應(yīng)和制造問題

2014年，印度總理莫迪上臺時，提出了“Make in India”，把印度打造成一個世界工廠，以擺脫對中國制造的依賴。2015年，小米在印度開設(shè)第一個工廠，聯(lián)合富士康共同生產(chǎn)“印度制造”的手機(jī)。伴隨著產(chǎn)能吃緊，2017年，他們又投建了第二家工廠。隨著印度銷量的增加，未來還必然會增加更多的工廠。

還要克服哪些困難？

要實(shí)現(xiàn)“國際業(yè)務(wù)占全部收入一半”，還是有很多困難要克服的。

1、全球智能手機(jī)出貨量持續(xù)下滑，來自國內(nèi)友商的競爭加劇

IDC 8月份的最新報(bào)告顯示，全球智能手機(jī)出貨總量連續(xù)三個季度同比下滑；2018年第二季度全球智能手機(jī)出貨量3.42億臺，同比下滑1.8%。

另一方面，國內(nèi)手機(jī)市場已趨飽和，國內(nèi)的智能手機(jī)品牌都在拓展海外市場。例如，Oppo為印度創(chuàng)造了Realme品牌，試圖追趕小米的領(lǐng)先地位；一加也在印度市場攻城略地。

2、專利技術(shù)依然缺失

除了在印度被愛立信起訴，小米在國內(nèi)也被宇龍通信（旗下品牌為“酷派”）起訴，認(rèn)為小米侵害了其專利號ZL200610034036.7的“多模移動通信終端通話記錄界面系統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)方法”發(fā)明專利，要求小米立即停止生產(chǎn)、許諾銷售、銷售侵犯專利的小米MIX 2、紅米Note 5、紅米5 Plus三款手機(jī)，并連帶賠償經(jīng)濟(jì)損失。

從2012年至今，小米極速地申請和購買多項(xiàng)專利：2012年申請專利257項(xiàng)，2013年申請643項(xiàng)；2015年收購了博通公司31件無線通信專利；2016年從英特爾購買了332件美國專利，從微軟手中購買1500件專利；2017年，小米從諾基亞手中購買專利……

盡管如此，和華為等相比，小米在研發(fā)上的投入依然不足。（2017年，華為的研發(fā)費(fèi)用897億元人民幣，而小米研發(fā)費(fèi)用為32億人民幣）

在今天上午舉行的小米2018年第二季度及中期業(yè)績電話會議上，小米回答了接下來的目標(biāo)市場：

“我們?nèi)昵皼Q定突破印度市場，目前在印度取得決定性市場份額。第二個重點(diǎn)是印尼和東南亞，在印尼許多市場調(diào)研報(bào)告中我們排在第二位，且與第一位差距不大。第三個重點(diǎn)是俄羅斯、獨(dú)聯(lián)體、東歐和西歐。整體上歐洲是下一個重點(diǎn)，目前小米的市場份額排在歐洲第四位。手機(jī)表現(xiàn)最出色是小米，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整正在進(jìn)展之中。”

在印度市場趨于飽和，小米想要進(jìn)入更注重支持產(chǎn)權(quán)的歐洲市場的情況下，專利是一個不得不防的定時炸彈。

3、離互聯(lián)網(wǎng)公司的目標(biāo)還有一定距離

根據(jù)最新財(cái)報(bào)，2018年Q2季度小米的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入同比增長63.6%，達(dá)到40億元，但在其總收入中僅占比8.8%，甚至比上一季度還下降了0.6個百分點(diǎn)，超過90%的收入都是由銷售硬件貢獻(xiàn)的。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入63.6%的增長主要由廣告收入貢獻(xiàn)所得，即小米在MIUI系統(tǒng)內(nèi)置的各式廣告，這部分收入達(dá)到了25億元。而小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入仍主要在中國大陸地區(qū)，海外收入占比較小。

在自營游戲、內(nèi)容創(chuàng)作等領(lǐng)域，小米的存在感還很弱。可以遇見，接下來小米會努力在這方面搭建生態(tài)，不管是通過投資還是其他方式。

畢竟，互聯(lián)網(wǎng)和服務(wù)的PE倍數(shù)和硬件公司的還是很不一樣的。

互聯(lián)網(wǎng)軟件和服務(wù)的PE倍數(shù)最高

而且，蘋果已經(jīng)樹立了一個很好的榜樣。8月份，蘋果的市值已經(jīng)突破10萬億美元，主要原因就是除了硬件產(chǎn)品外，蘋果已經(jīng)打造了強(qiáng)大的服務(wù)業(yè)務(wù)：應(yīng)用商店、Apple Music、AppleCare維修和許可使用費(fèi)等。以許可使用費(fèi)為例，蘋果允許谷歌搜索引擎嵌入Safari瀏覽器，但谷歌需為此付費(fèi)。

蘋果公司的股價一年來持續(xù)上漲

和其他軟硬結(jié)合的公司不同的或許是蘋果在硬件上也很賺錢。

墨騰創(chuàng)投

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【來源：創(chuàng)事記    作者：墨騰創(chuàng)投（MomentumWorks）】